Finančné trhy počas uplynulého roka čelili významným udalostiam. Kombinácia ekonomických, geopolitických a technologických faktorov nútila investorov byť neustále v strehu. Ako hovorí investičný analytik FinGO.sk Jakub Nagy, aj rok 2025 bude plný výziev. Investorom odporúča zostať flexibilnými, sledovať trendy a efektívne riadiť riziká.
Komentuje Jakub Nagy, investičný analytik spoločnosti FinGO.sk:
Finančné trhy v roku 2024 čelili neustálemu prúdu udalostí, ktoré kombinovali ekonomické, geopolitické a technologické faktory. Bolo to obdobie plné výziev, ale aj príležitostí, ktoré formovali globálnu ekonomiku a investičné stratégie. Je naozaj pravdepodobné, že aj rok 2025 bude plný výziev a nečakaných udalostí, presne takisto ako rok 2024. Neočakávať neočakávateľné môže byť veľkou chybou.
Geopolitické konflikty a volatilita na trhoch
Vojenské konflikty zostali jedným z hlavných zdrojov neistoty. Situácia na Ukrajine pokračovala bez náznaku mieru a ďalšie napätia v Ázii a na Blízkom východe eskalovali, až prerástli do otvorených konfliktov.
Konflikt okolo Taiwanu, kde Čína zvyšovala tlak, spôsobil narušenie dodávateľských reťazcov a prudký nárast cien strategických komodít ako sú polovodiče a vzácne kovy. Takéto udalosti ovplyvnili ceny ropy a zemného plynu, ktoré ostali citlivé na rozhodnutia organizácie OPEC+.
Americké voľby a politická neistota
Prezidentské voľby v USA priniesli zvýšenú volatilitu. Súboj medzi Joeom Bidenom a jeho protivníkmi spôsobil neistotu okolo fiškálnych a regulačných politík. Investori sa obávali potenciálnych zmien v daňovej politike a vzťahoch s Čínou, čo malo priamy dopad na akciové a devízové trhy.
Nakoniec však víťazstvo dua Trump a Musk prinieslo masívne oživenie finančných trhov a napríklad aj reakciu Bitcoinu, ktorý vyletel nad úroveň 100 000 dolárov. Otázne len je, ako dlho bude spomínane duo Trump a Musk spolupracovať, kým nepríde k ich prvým rozporom. Takto o rok môžeme byť prekvapení…
Kryptomeny – nová vlna rastu a regulácií
Rok 2024 bol významný aj pre kryptomenový trh. Bitcoin prekonal hranicu 50 000 a nakoniec aj 100 000 dolárov, čo signalizuje návrat inštitucionálnych investorov a takisto silný záujem bežných investorov. Rast podporovali inovácie v blockchain technológiách, ale aj oslabujúci dolár a najmä víťazstvo Donalda Trumpa v amerických prezidentských voľbách.
Na druhej strane, regulácie v USA a Európe vytvárajú tlak na menšie kryptomeny a decentralizované financovanie. Kryptomenový trh je však stále mladý a nevyspytateľný. Pravdepodobnosť silnej korekcie, pokojne aj o viac ako polovicu, je podľa môjho názoru päťdesiat na päťdesiat.
Technológie a zelená transformácia hybnými silami rastu
Expanzia umelej inteligencie a investície do obnoviteľných zdrojov energií boli kľúčovými témami roka. Technologické firmy profitovali z integrácie AI do finančných a priemyselných aplikácií, zatiaľ čo zelené technológie prilákali veľké objemy kapitálu v rámci snáh o udržateľnosť a ekologickú transformáciu.
Makroekonomika: Úrokové sadzby a inflačný tlak
Centrálne banky si v roku 2024 udržali konzervatívny prístup. Federálny rezervný systém a Európska centrálna banka (ECB) pokračovali v politike vyšších úrokových sadzieb, čo udržalo infláciu pod kontrolou, no zároveň zvýšilo výnosy dlhopisov. Zároveň sme boli svedkami toho, ako najmä ECB postupne znižovala základnú úrokovú sadzbu po štvrtýkrát v roku.
Prečítajte si aj: Ako zaujať zamestnávateľa? Tieto rady sa zídu najmä absolventom
Na prvý pohľad to vyzerá ako výborný recept na lacnejšie hypotéky v budúcom roku. Nebude to však také jednoduché, najmä s ohľadom na to, čo sa za posledné obdobie udialo na dlhopisových trhoch. Pripomeňme, že nové peniaze, ktoré pritiekli na dlhopisový trh, sú v USA na dvojnásobnej úrovni ako v EÚ. Je preto možné, že ECB síce znížila základnú úrokovú sadzbu, ale bežný spotrebiteľ to zásadne na svojej úrokovej miere nepocíti.
Tieto faktory ovplyvnili rizikové aktíva a motivovali investorov zamerať sa na bezpečnejšie možnosti. Mali sme napríklad možnosť vidieť extrémny rok na trhu so zlatom, ktoré dosahuje historické rekordy.
Na záver poučenie z roku 2024
Rok 2024 bol ukážkovým príkladom toho, ako udalosti na politickej, ekonomickej a technologickej scéne dokážu ovplyvniť globálne trhy. Takisto nám pripomenul, že jediné, čo sa dá s určitosťou predpokladať, je zmena. Nič iné.
Pre investorov je kľúčové zostať flexibilnými, sledovať trendy a efektívne riadiť riziká. Vyhrá ten, kto sa dokáže rýchlo a efektívne prispôsobiť meniacej sa situácii a zároveň zostane pripravený na čokoľvek.